以下為準(zhǔn)備期

公司決定上市

根據(jù)未來(lái)發(fā)展策略，招開(kāi)董事會(huì)和股東會(huì)，決定在香港上市；選擇聘請(qǐng)主要中介機(jī)構(gòu)，委任保薦人及其他專業(yè)顧問(wèn)。

第一次協(xié)調(diào)會(huì)

公司與保薦人、承銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等召開(kāi)第一次上市會(huì)議，與各方通力協(xié)作，直至掛牌上市。

盡職調(diào)查

承銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師、律師分別對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、未來(lái)前景、主要風(fēng)險(xiǎn)因素、法律事宜等進(jìn)行審慎調(diào)查，以確保各類(lèi)公開(kāi)文件內(nèi)容正確無(wú)誤。

重組

承銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師、律師向公司提供專業(yè)建議，結(jié)合未來(lái)發(fā)展方向，將公司的業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況等方面進(jìn)行重新整合，使之成為符合上市規(guī)定、吸引投資者的新實(shí)體。

文件制作

承銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師、律師編寫(xiě)各類(lèi)上市所需文件，例如：招股說(shuō)明書(shū)、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)等。

提交A1表

承銷(xiāo)商協(xié)助公司向聯(lián)交所上市部提交上市初步申請(qǐng)文件。若A1資料大致完備，上市部會(huì)確認(rèn)收悉，并在網(wǎng)站登載中英文申請(qǐng)版本。

以下為審批期

上市部審閱申請(qǐng)

上市部其后會(huì)對(duì)A1資料進(jìn)行詳細(xì)審核，評(píng)估公司是否符合上市資格、是否適宜上市、業(yè)務(wù)是否可持續(xù)、公司是否遵守規(guī)條以及作出充分披露。

回答有關(guān)問(wèn)題及提交其他上市文件

上市部將于接獲申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪意見(jiàn)，提出問(wèn)題要求公司回答。承銷(xiāo)商與各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助完成該項(xiàng)工作。

聆訊

上市委員會(huì)審閱新上市申請(qǐng)，確定申請(qǐng)人是否適合進(jìn)行首次公開(kāi)招股。

以下為宣傳期

分析員研究報(bào)告

通常由承銷(xiāo)商的行業(yè)分析員編寫(xiě)，分析員通過(guò)拜訪公司高級(jí)管理人員，了解公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等狀況，編寫(xiě)出向投資者、基金經(jīng)理進(jìn)行推薦的報(bào)告，其工作完全獨(dú)立于承銷(xiāo)商的盡職調(diào)查工作，一般于提交A1表之后開(kāi)始準(zhǔn)備，路演之前發(fā)表。

路演

承銷(xiāo)商為公司組織的路演推介工作，一般分為午餐推介會(huì)和一對(duì)一會(huì)議兩種形式，通常由承銷(xiāo)商陪同公司高級(jí)管理層走訪香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。

以下為發(fā)行期

累計(jì)投標(biāo)

根據(jù)發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況決定一個(gè)價(jià)格區(qū)間，然后邀請(qǐng)投資者在價(jià)格區(qū)間預(yù)先表示認(rèn)購(gòu)意向，最后以認(rèn)購(gòu)結(jié)果決定最終發(fā)行價(jià)。

配售及公開(kāi)招股

通常在香港上市時(shí)，股票發(fā)行分為配售和公開(kāi)招股兩部分。配售指向全球基金等機(jī)構(gòu)投資者定向發(fā)售；公開(kāi)招股指向公眾公開(kāi)發(fā)售。

定價(jià)及掛牌上市

根據(jù)累計(jì)認(rèn)購(gòu)訂單結(jié)果及發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況尋找一個(gè)理想平衡點(diǎn)，訂立最終的股票發(fā)行價(jià)格。通常在掛牌當(dāng)天，在聯(lián)交所交易大堂會(huì)舉行一個(gè)簡(jiǎn)單而隆重的掛牌儀式。